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ザ・ヘッジ 入門 先物OP戦略からの誘い 4 記事No.4059

2012-10-15-Mon  10:35:20

さて、デリバティブといっても市場は様々です。
しかし、国内で運用するとなると、この市場は限られます。

通貨市場でFX取り引きか、
株式市場で225先物か、
それとも商品先物、ということになります。
しかし、しかし市場規模から言えば、FX市場になり、OP市場がある多彩性から言えば
225先物市場になります。

資金の1/20で運用できるFX市場では、こうです。

100万円分のドルを、5万円で持つことができます。
100万円で、100万円分のドルを、銀行で持つことと、
5万円で、100万円分のドルを、FX口座で持つことと、何が違うでしょう。

まず、前者は、手数料が100銭(1円)
後者は、手数料が、0.15銭(0.0015円)

であるということ。

同じなのは、100万円分の金利が同じようにつく、ということです。

それでも、銀行に預金しますか?
もちろん、倍率があるので、ドルが下がれば、5万円を越える損失がでます。
しかし、それは、銀行の口座のドル預金が5万円以上下がることと同じです。

銀行では、100万円が拘束され、
FXでは、5万円だけです。

つまり、95万円は、自由です。
それをまたFXに使わなければ、同じです。
95万円は、株式にしておいても、キャシュでも良いわけです。
そして、解約、つまり、返済に24時間中、10秒しかかかりません。

さて、そういう意味でも、デリバティブの良いところは分かります。
FXのお薦め口座はここです。

ドルを預金だけでなく、売ったり買ったり、どちらでも、ドレンドの行く方にポジションを
取ることもできます。
まず、興味がある人は、このFXでデリバティブを知るのもいいでしょう。

では、ここではさらに、一つ先の、レバレッジをかけるだけの、デリバティブでない部分を
お話ししていきましょう。

ヘッジ、つまり、保険をかけることは、デリバティブでできることはお話ししました。
それは、現物、と逆のポジションを取れるからです。

たとえば、これからコーヒー豆が高騰する、とします。
A茶店は、今のコーヒーの販売値を維持したいので、半年後のコーヒー豆も同じ価格で
仕入れたいとします。
その時に、コーヒーの先物を今の価格で買っておきます。
半年後、豆が高騰しても、先物も、同じように上がるので、その利益で補えるからです。

さて、同じように、株式現物株をヘッジできます。

もし、手持ちの現物株が、850万円相当あったとします。
225先物1枚は、1000倍の取り引きができるので、日経平均が8500円なら
8500*1000で、850万円相当の動きをします。

もし、日経平均と連動する現物が、1割下がると、85万円分の損失ですが、
同じく、日経225先物も1割下がるので、850円*1000で85万円下がります。

そこで、日経225先物を1枚売っておくのが、この現物株へのヘッジです。

今、日経225先物の1枚のポジションを建てるのに必要な証拠金は、現金で30万円です。

つまりは、850万円の株式をヘッジするために必要な現金は、30万円だということです。
そして、これが、保険と違うのは、30万円を払うのではなく、30万円の保証金を入れる
ということで、掛け捨て、になるわけではありません。

何もなければ、買い戻す、ことによって、このヘッジは、完了します。

ちなみに、買い戻す時に10円のスプレッドがありますので、10*1000 1万円かかるかも
しれませんが。

それでも短期的に、ヘッジ、保険をかけるのには簡単です。
それも、一日何回でも、同じ証拠金内で、売り買いを繰り返すことができます。

何かあるときに、何銘柄も一辺に空売りするより、この1枚を、スマホで、注文するだけです。

本来は、デリバティブは、現物ではヘッジしきれない、時間や、資金をカバーできるものなのです。

さて、それでも悪名高きデリバティブは、さらに、OPというすこし高度な保険を用意しています。
残念ながら、日本では、FX市場、つまり、通貨でのOPはまだまだ遅れており、
ここでは、株式と連動して、225先物のOPの出来ること、それをお話ししましょう。

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ザ・ヘッジ 入門 先物OP戦略からの誘い

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「天底は、楽園の果実のように、魅力のあるものだ。しかしそれを食べれば、楽園からは追い出され、神の保護から追放される。見てはならないものであることを知らなければならない。天底を狙って、大儲けした人はいない。」
相場格言にある、「天井売らず、底買わず」その意味がわかるころには、自分が神になろうとしてたことを知る。 システムの誤差を認め、同じ方法でやり抜くことで、自然から確率の見返りを得ることができる。 それが分かる頃には、自分は随分遠回りしたと感じるだろう。 2007.1.1記
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