日経平均先物・株ブログ・25年間現役マネージャー

もう一度、超入門。今回はさらに簡単に。　記事No.7220

2016-01-18-Mon　 19:17:13

まず、先物の効用。

1000円の株を持っている。
800円になれば、マイナスなので、一時的200円下がっても、200円分上がる保険を買う。

この場合、現物なら
1000円で逃げて、800円で買い戻して、その日のうちにまた下がったら、また売る、まではできる。
でもそれは一日一回だけ。

先物なら、一日何回でも、24時間、保険をかけられる。
保険をかけるというのは、逆の方向にかけるということ。

買いのヘッジは売り
売りのヘッジは買い

ここまではいいですね。

次はコールです。
コール18500円というものがあります。
これは、２月のSQまでに18500円以上になれば、その差、をもらえます。
19000円なら500円の差、ですから500円もらえます。
しかし、18500円までなら、０
17500円でも、０
また期日に間に合わなければこれも０です。

つまり、決められた期間までに、決められた価格まで上がらなければ、０になる。
ということです。
非常にハンデがあります。
ロトを買うのと同じです。
競馬を買うのと同じです。
当たる確率がすくないのです。

ではなぜ買うのでしょう？
保険だからです。
万一の時のためです。

でも、ほとんどその保険が使えることはなく０になります。

それであれば、そのコールを買う、のではなく、売れば、やがて０になるので、勝つ確率が高くなります。

ここまでもいいでしょうか。
次はPUTです。
PUTは下がれば、儲かります。
でも、下がらなかったり、とまったり、あがったりすると、これも０になります。

では、両方売っておけばいいのでは？
というのが、根本の原理です。
それのどれとどれを組み合わせるか、を指示しているわけですね。

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超入門ＯＰ取引

超入門ＯＰ取引　２　記事No.5898

2014-10-14-Tue　 00:55:29

超入門ＯＰ取引　１

さて、超簡単にデリバティブ、そして、OPをたった５分で振り返りました。

ここから少し、スピードを落とします。
勘違いするところが入ってくる、これが一つ。
もう一つ、
その勘違いするところこそ、このＯＰリベンジの核にとなる戦略だからです。

ます、１でお話した、ＣＡＬＬの買いは

利益は、無限で、損失は、有限です。

こんないい商品はない！、と思ってしまいます。
しかし、その仕組みが素晴らしいのなら、
たった300円の損失で、１億円儲かる、宝くじはどうでしょう？？

すばらしいですか？？
そうです、損失限定の商品は、無限大の利益を得る前に、損失にたどり着いてしまうのです。

これは、システムトレードのお話しの時にもしました。

利食い１００円、損切りは３０円、と、利食いは大きく、損切りは小さく設定すれば、
結果は間違いなく、損切りを多く繰り返します。
この場合は、利益時の４倍の回数で損切りのポイントにたどり着き、結果は、－です。

もっと不思議な例を上げると、
保証は無制限、という保険があったとしても、賭け金は有限です。
しかし、実際は、その賭け金で保険屋は儲かっているのです。

では、ＣＡＬＬに話を戻しましょう。
もっと実際的な価格を見てみます。

今、１１月のＣＡＬＬの16000円は85円です。

これは、11月14日(金)の日経平均の寄り付きが、16000円以上になって初めて
価値のでる権利です。

それが今85円です。
ではこれをモンタナシステムのマトリックススで見てみましょう。

そうです、このＣＡＬＬは、１１／６には、15300円の日経平均であれば、
10円にも満たない価格になる、ということです。

では、同じような意味で、ＰＵＴというＯＰを見てみましょう。

これは、次回、超簡単ＯＰ入門最終回で。

注目記事一覧
■ OPストラテジーリベンジ４
■ OPストラテジーリベンジ３
■ OPストラテジーリベンジ２
■ OPストラテジーリベンジ１

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超入門ＯＰ取引

超入門ＯＰ取引　１　記事No.5897

2014-10-13-Mon　 18:26:35

今回、ＯＰストラテジーリベンジ　のサービス開始とともに、まず、無料トライアルを行いますが、
その前に、これらのＯＰの基本的理解を超簡単に説明していきます。
これらは、デリバティブの一つである、先物の最低限の知識を有しているものとして説明していきます。

その上で、この　リベンジ　に参加するかどうか、ご検討下さい。

超簡単に説明していきます。

まず、デリバティブとは、１の資金で、２５倍の資金の運用をできるシステムのことです。
１０万円で、２５０万円分の取引ができます。
この倍率を、レバレッジ（てこ）といいます。

その代わり、２５０万円で、２％動くと、現資金１０万円に対してもその２５倍、２％の２５倍＝５０％
つまり、５万円動くことになります。

ただし、１００万円の資金を銀行でドル買い預金をする、
ことと
１００万円分の資金にあたるドルを１／２５の資金　４万円だけをＦＸ会社に入れて運用することは
同じ意味です。

ただし、銀行では、１００万円必要＋手数料が高い
FXでは、４万円だけ、＋手数料が安い

となっています。
２５倍で運用できますが、上限が２５倍だけであって、１００万円をいれて、レバレッジ１倍で
FX会社でドル買いを持っていれば、理屈の上では、銀行と全く同じです。

ただし、銀行で預金するときの不利なレートもなく、さらに24時間解約できます。
さらに、決定的に違うのは、銀行では、ドル預金しかできませんが、
つまり、ドルを買う、ということしかできませんが、
FXの場合は、ドルを売ることができます。

これらは、みな、デリバティブの特徴を現物の市場（レバレッジがなく、実際に１倍で買い持ちするということ）
と比べたものです。

ここまでが、デリバティブの超簡単な説明です。

では、今回のリベンジは、どいうものでしょう。

それはOPという、デリバティブの派生商品を扱うものです。
ただし、今回のリベンジには、特徴があります。

その前に、OP（オプション）とは、何かを、超簡単に説明しましょう。

15000円　を　行使価格とした　CALL15000　というものがあるとします。

このCALLというオプションは、ある日に、15000円以上を日経平均が付けたとき、その差額のうち
上がった＋の部分をもらえる、という権利です。

つまり、そのある日、日経平均が１５３５０円なら、１５３５０-１５０００＝３５０円　が権利としてもらえます。

ただし、－、つまり、１５０００円以下になった場合、－分は、０となり、支払う必要がありません。

つまり、掛け捨ての保険、と同じです。

この場合、保険の事故、は、日経平均が、１５０００円以上に行く、ということであり、受け取れる保険金は、その差額です。
事故が起こらない場合、つまり，この場合は、１５０００円以下になった場合、賭け捨てた金額、
つまりは、購入金額だけが、損失となります。

よって、利益は、無限、損失は、限定です。

また、その日、というのは、それぞれのOP　この場合はCALLで決まっていて、その日は、１２月限なら、
１２月の第二金曜日の寄り付きの日経平均ということになっています。

まず、これが第一段階として繰り返して読んで覚えて下さい。

つぎには、超簡単に第二段階の話です。

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