株ブログ・投資相談・20年現役ファンドマネージャーのテクニカルで勝つ株式情報


 本当のこと  誰もやらないこと  相場とともに生きる  総来訪者(2007/06~)  現在閲覧者
株式情報



プロフィール20160401 記事No.7570

2016-04-01-Fri  04:12:58

職業:投資顧問主任アナリスト・ファンドマネージャー
出身:東京
初投資:学生の時、銀行の金預金
自身の投資経験:金現物・商品先物(小豆からゴムまで全部)・株式・株式先物・株式OP・転換社債・ワラント・FX・FXOP・CFD・海外先物指数
趣味:テニス・バンド・歌・オーディオ・将棋・写真

経緯
宇宙物理学理論研究、核融合理論研究を経て、経済分野に転身。
大手投資銀行の為替トレーディング解析システムを開発。
91年 独立 
金融情報番組として、「株式テクニカル分析」にてアクセス数日本一を記録。
その後、トレンド解析システムモンタナを開発。為替から先物まで世界市場の動きを現代統計学、解析学を使って分析する。
月刊フォーブスの投資コラムを5年間担当、
2009年度、銀行投資部門ファンドマネージャ-運用コンテスト1位。
機関投資家、個人投資家から絶大な信頼を得ている。

執筆活動:先物、株式のテクニカルライターとしては各市場を同時分析できる数少ない存在として
フォーブス、マネージャパン、証券新聞、などのコラム、解説記事を担当。
「うちのコラムでは最も反響が大きいです。」と編集局の評価。
月刊誌FX攻略にて「相場のこころ」連載。

講師活動:東京ファイナンシャルプランナーズ講師、他セミナー多数。


20年間ファンドマネージャーとして相場と向き合い、読破した投資本も1000冊以上、しかしその中で2冊以上購入したのはたった5タイトルです。何が本当、本物であったか?!そんな書籍もご紹介します。

基本スタンスはテクニカル分析です。
→なぜなら感覚的経験則は統計が取れないからです。
→市場に残っている非効率的部分をテクニカルの分析から拾い出します。

現代は先物が重要なファクターとなっている関係上、これらIndexの解析も欠かせないと考えています。
現物投資のみの方には時々注目銘柄についてお話しようと思いますのでよろしくお願いいたします。

また近年、ネットの発達により、市場はより効率化しているように見えます。
すべての情報とそれに対する反応が一瞬にして行われます。
情報が氾濫する中、どの情報が一番大切なのかを見失ってしまいがちです。
5分間の勝負をしない限り、大切なのはスピードではなく、その奧にある本質です。
テクニカル分析も情報もだましが多くなったばかりでなく、故意に引っかける動きは相当多いものです。

勉強が必要なのは沢山の知識を身につけるためではなく、いらない知識を排除し、自分のレベルを確認するためです。
このブログが少しでもお役に立つことを願っています。




特定商取引に関する法律に基づく表示

販売業者 株式会社 東京総合研究所

販売責任者 大山 充

所在地 東京都港区六本木 6-2-31 六本木ヒルズノースタワー17F

商品代金以外の必要料金 振込手数料はお客様にてご負担ください。

お支払い方法 銀行振込のみ ブロマガはクレジットのみ

電話番号 03-3400-2007

メールアドレス montana@miomio.jp
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IPO裏技投資・無料セミナーを企画中です 記事No.5332

2014-03-25-Tue  11:54:46

現在、

小口投資家の株式投資入門


として、

IPO裏技投資の無料セミナーを企画中です。

そこで、皆さんに、アンケートをお願いします。
皆さんの実際のリスク許容度を考えながら、投資セミナーを作るためです。

以下のアドレスから、アンケートをよろしくお願いします。

リスク許容度を測るアンケート
http://montanafx24.blog.fc2.com/blog-entry-40.html


セミナー詳細については、後日ご報告します。

株式投資をもう一度考える。

一緒に考えていきましょう。

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ビリオンタッチ更新 記事No.5277

2014-03-01-Sat  14:31:50

ビリオンタッチ 新たなる試みの6を公開しました。

5から読んでください。順番に。面白いです。

ビリオンタッチ 新たなる試み6

次の更新予定は、

日経平均先物で儲ける方法 新サイト
儲ける方法2014 このブログ

です。


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バーゲンセール 続く。資産倍増大作戦 1 記事No.5245

2014-02-12-Wed  12:23:46

資産倍増大作戦 1

として、ファンドの入る予定の銘柄情報をおわけします。

条件 株式会員にはいること 詳細は↓

http://www.fht2507.com/success_lineup.html

期間:3月末、または、3ヶ月をめどに、利食い決済を目指します。
今回は、利喰えなくとも3ヶ月で決済します。
その場合には次期銘柄に乗り換えます。

現状:底値圏内です。

資金;今回は、特別に300万円以上で、一単位とさせて頂きます。
3000万円の場合は、10セット買えます。一株300万円の意味ではありません。
少数は、お分けできない、という意味です。

この募集は、上値抵抗ポイントを取った時点で、終了します。

大作戦、是非ご参加ください。

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来年に向けて、成長株を分散投資する ダビンチコード戦略 記事No.5093

2013-11-28-Thu  11:48:18

さて、ここで、いくつかの銘柄を紹介してきました。

その中には、素晴らしいものも含まれていますが、実際、資産を増やすには、
これらの銘柄を、

いつ 仕込み
いつ 手仕舞い

どう 分布させ
どう 練るか

が重要です。

これらは、戦略です。

私たちの株式会員のシステムでは、

企業を調査し
機関投資家をヒアリングし
相場をテクニカル分析し
タイミングを計り

さらに


偶然を考慮し
不運をカバーし
幸運を待ち

さらに



投資家を理解さえ

ともに 実りを 分ける


という作業をもって始めて、利益を享受できるのです。

そのために、株式戦略システム ダヴィンチコート 
マーケット解析システム モンタナ

を使用し、さらに、投資家と、ともにチームで戦っていくことを要としています。

これはいつもお話ししている、資産倍増計画の


投資顧問契約あとの実際の資産残高のグラフです。

今回は、500万円を初期投資した実際例を取りあげています。
動きは投資開始時期によって違います。

1_2013-11-28_11-21-04.png

これは、一つの考え方を貫き通した結果です。

ともにチームで資産倍増計画を、来年に向けて、最終段階の仕込みを始めるには
お分かりでしょうが、そろそろ最後の時期となっています。

http://www.fht2507.com/success_lineup.html

↑ で私たちとの契約イメージをつかんで、是非この機械に
資産倍増計画にお申し込みください。

上記リンクから契約まで完了します。
お問い合わせについては


メールで

電話で 03ー3400ー2007

へお気軽に。
初心者の株式口座開設からのご相談もどうぞ。

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動画放送統一のお知らせ 日刊+週間 株式市況動画解説 記事No.5081

2013-11-21-Thu  16:38:14

これまで別々だった
日刊動画と週刊動画を統一し、土曜日を除く毎日、
動画解析放送をお送りします。



PCから、スマホから、チャートを見ながら、重要なテクニカルポイントを動画で解説します。

(平日)
毎日の株式、先物戦略をテクニカルポインを使って動画解説。
詳細案内
基本的に東京市場の開く月曜日から金曜日に。

(日曜日)
中期トレンド分析を中心に今週のテクニカル抵抗ポイント、旬の個別銘柄動向などをお送りしております。
かつてQ2サービスで日本一のアクセス数を記録したサービスです。
テクニカルで頭を整理、話で心を整理。
25年間投資家を導いてきた本当の分析をお楽しみ下さい。

ご登録のメールアドレスに視聴用アドレスをお送りします。
6ヶ月単位のご契約となります。



ご紹介動画=基本的スタンス
http://nakane2007.blog107.fc2.com/blog-entry-4330.html

最近のサンプル
https://www.youtube.com/watch?v=NpQiL44yvk0
このリンクをクリックして見られればOK。

最近の紹介銘柄
11/04 クレハ(4023)378円 →本日 433円 
11/04 コメ兵(2780)1296円 →本日 1470円
11/11 イビデン(4062) 1622円 →本日 1740円
11/17 シャープ(6753) 286円 →本日 297円

など。
このほか、NYダウ、ナスダック、米債券、など、モンタナンバンドで解析を行っております。
お楽しみください。


ご自身で銘柄を選択されたい方は動画へ
1:ご購入

メールでのお問い合わせは
2:お問い合わせなど

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■ 本日 無料投資相談 ■ 記事No.5027

2013-10-26-Sat  12:03:17

本日、会員をご検討されている方に、無料投資相談を承ります。

お気軽に、ご連絡ください。

03-3400-2007

なお、ボラティティーが再度上昇してきまたので、

先物出デイトレード、マーケットアプローチの時期ともなっております。
今回は、レンジでのOP構築の可能ですので、15000円を回復するまでの間、
ご検討ください。

株式、初心者の方でも結構です。

資産倍増計画 進む。
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■ 会費捻出銘柄 ■ 記事No.5016

2013-10-22-Tue  09:05:22

これで儲けてご入会ください。

タカラレーベン(8897) 355円

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■ 迷ったときには 特別な解析が必要 ■ 記事No.4991

2013-10-09-Wed  17:46:02

本日の夜、少し面白い記事を配信する予定ですが、
その前に

いつもお話ししてる日刊動画 昨日の 放送を 無料公開します。

このリンクをクリックして、聞くことができれば、毎日夕方に解析放送がお聞きになります。

以下のリンクをクリックしてお楽しみください。
昨日分
http://youtu.be/SfahJtgmczU


2:ご購入


ニュースには、買ったらいいか、逃げたら良いかは、書いてありません。
この動画は、あなたが判断するための放送です。
毎日リンクが送られてきて、クリックして、PCやスマホから視聴します。




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■リスクを受けれる投資家と、初心者のために■ 記事No.4975

2013-10-04-Fri  19:38:26

今日は、期待されていた、PKOは不動産株にのみ入ったが、全体を上げるには
至らなかった。

ただ、出来高閑散で、上昇に力不足であるが、

閑散に売りなし、でもある。

日銀も、期待しない通りの、一辺倒発言で、今日も、お土産はない。

ただ、相場は、お土産の無かったことを、読み通りとして動かない。

ドルの方向は、米予算が通ったあと。

引き続き、買い場が続く。

さて、このブログの連載も、同時に沢山立ち上がってきたので、

連載カテゴリによっては、新しいブログでお送りすることにした。


今回の連載は

「賭け方の賭け方」
http://blogs.yahoo.co.jp/montanasystem2013

初心者と、本当に儲けたい人は、お読みください。

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お問い合わせ先 記事No.4453

2013-03-16-Sat  18:06:12

1_2013-04-23_06-28-57.png

お電話でのお問い合わせは 03-3400-2007

メールでのお問い合わせ また トライアルなどは こちら

動画レポート、および、Cleopatra 購入は こちら



その他

はじめての方


モンタナバンドの見方


基本理論


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Webレポートの紹介 記事No.4368

2013-02-22-Fri  12:06:59

1_2013-02-22_11-56-01.png

さて、これが、今年前半の有望銘柄です。
全体は調整に入っていますが、これは別です。

それは、それだけ、需要が強いことを示しています。

今週、Webレポートで紹介します。
今週号を読むには、本日中に着金確認ができれば、大丈夫です。

海外の抵抗ポイントと関連。
通貨の長期の動きと、転換ポイント。
日経225先物の週足での転換ポイントと、個別銘柄。

戦略上もっとも重要なポイント。
出世株の案内。

やく10分間の放送でご案内します。
毎週聞いて頂くと、抵抗ポイントの意味や、解析の仕方を、実践リアル形式で
勉強できます。

http://montana.cart.fc2.com/

1_2013-02-22_12-03-37.png


今週の悪目で、チャンスなっています。Webレポートまたは、株式会員へ
お問い合わせください。ここ。

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FX24の無料トライアル 募集開始 記事No.4357

2013-02-20-Wed  20:07:01

先物無料トライアルが終わりましたので、FX24の無料トライアルを行います。

条件:トライアル終了後、入会の意志のある方

   無料トライアル申込み時に、正しいご連絡先を記入いただけること

市場:FX ユーロ円 ドル円 ポンド円 ユーロドル

期間:1週間:ただし、規定の利益に到達した場合は、終了します。

指示方法:メール

資金:実際にやってもやらなくてもかまいません。
   メールを受信できて、取り引きが可能であることを確かめることが目的です。
   
   
注文内容:

   15枚までの指示がでます。
   ご自身の資金枠に応じて、1枚の注文を1万通貨とするか、1000通貨とするかお決めください。
   
人数がたまったら、開始、締め切りますので、お早めにお申し込みください。

期間限定 1週間FX24無料トライアル にチェックを入れてください。

なお、携帯のアドレスで登録される場合、PCなどからのメールを拒否している方は
こちらからの指示メールが届きません。
PCメールの拒否を解除するか、montana@miomio.jp からのメールを受信可に設定してください。


実績 20万万通貨までのシステム(実配信で、バックテストではありません。)

1_2013-02-20_17-24-25.png

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「株式テクニカル分析 相場のこころ」 動画番組紹介 記事No.4330

2013-02-14-Thu  15:46:01

「株式テクニカル分析 相場のこころ」  動画番組紹介 2013年2月14日


毎日の市況解析は、5時前後にお送りします。




市場に向かうときに、地図は必要です。

それが、移動平均であり、MACDであり、ボリンジャーであり、モンタナバンドであるわけです。

市場に向かうときに、的確な戦略が必要です。
それがこの番組です。

どうぞよろしくお願いいたします。

ご購入
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ザ・ヘッジ 入門 先物OP戦略からの誘い 8 記事No.4315

2013-02-11-Mon  11:52:14

ザ・ヘッジ 入門 先物OP戦略からの誘い 
1 http://nakane2007.blog107.fc2.com/blog-entry-4047.html
2 http://nakane2007.blog107.fc2.com/blog-entry-4051.html
3 http://nakane2007.blog107.fc2.com/blog-entry-4057.html
4 http://nakane2007.blog107.fc2.com/blog-entry-4059.html
5 http://nakane2007.blog107.fc2.com/blog-entry-4065.html
6 http://nakane2007.blog107.fc2.com/blog-entry-4079.html
7 http://nakane2007.blog107.fc2.com/blog-entry-4088.html



前回7を書いてから、ずいぶんと時間が経ってしまいました。
この3ヶ月の間に市況は大きく代わり、そして、OPの基本データも大きく変わりました。

しかし、それは、日々変わっている、ボラティリティーが大きく変わっただけで、
制度自体が変わったものでは、もちろん、なく、それぞれの期間に応じて、戦略も
様々とれる、選択できるようになった、ということです。

さて、一番変わったのは、ボラティリティーです。
このボラティリティーは、戦略を作る上ではもっとも重要な指標となります。

前回は、CALLを売ったり、買ったりする、意味をお話しましたね。

CALLは

日経平均が、上がれば、上がる、という商品ですが、(もちろん下がれば、下がる)
同時に、期限が決まっています。

3月限というものであれば、3月のSQの前日までが、取り引き期限で、それ以降は、
SQの値によって、強制返済されます。

そこで、勘違いしては、いけないのが、

CALLは 上がる、もちろん、下がる、こともある。

CALLは 日経平均が上がる、と上がる。

CALLは 売ったり、買ったり できる。



日経平均が、上がれば、上がる、ものを、売ったり買ったり、できる、ということです。

ということは、

CALLを売った場合

日経平均が、下がれば、CALLは下がるので、儲かる。

です。

日経平均が、上がれば、CALLは上がるので、損する。

です。

ここまでは、いいですね。

となると、日経平均が、

上がらない= 下がるか、変わらない、

なら、CALLを売って、いい!、ということになります。

この場合、確率は

上がる、下がる、変わらない、の中から2つですから、

CALLが儲かる、確率は、2/3 となるのです。

もし、これを日経225先物の単純売買に関して言えば、

日経平均を買って儲かるのは、

上がる、下がる、変わらない、のうち、上がる、だけなので、
確率は、1/3となります。

さて、ここまでで、分かりましたね。CALLの売り、が有利なことが。

では、実際、この売りは、どのようにして儲かるのか、が前回示したチャートなんですが、
当時と、ボラティリティーが違っています。

では、実際、どのように、儲けが、違ってくるのでしょう。
検証してみましょう。

続きを読みたい方は、拍手にクリックしてください。

以上、おさらい、予告、でした。

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おしらせ 動画放送 株式テクニカル分析 記事No.4301

2013-02-08-Fri  08:26:09

現在、毎日放送しております、動画放送「株式テクニカル分析 相場のこころ」は

390円ですが、毎日のクレジットカードでの支払いが面倒だ!という方のために


YouTube で 毎日動画をお送りするサービスをご用意しました。

この場合、毎日、メールで送られてくる、Youtube のアドレスをクリックするだけです。
とくに、スマホの場合、このアドレスをクリックするだけで、その日のテクニカル分析を
見ることができます。
メールを待つだけ!です。 通常大引けあと、放送します。

半年契約で、割引なっています。

 FC2から日々購入 58500円 → メールで配信 47250円(7875円/月)
 と大変便利です。

また

 銘柄は週間レポートで戦略を建て、日々の動きを動画で確認したい方は、

いまだけ

 割引 特別割引 動画放送+WEBレポート  をご用意しました。

  47250+63000=110250の2割引で、88200円です。(半年契約)

なお、動画は、毎日、土曜日までお送りします。

これらの動画は、単品で、購入するには、ここで、掲載します、ブロマガを購入してください。
390円/日 です。

以上、簡単に、見れる、聞ける、方法です。

よろしくご検討ください。 そして、最大のチャンスをものにしてください。

ご購入は ここ

なお、こんな時期ですので、投資相談、無料 03-3400-2007 まで。
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デイトレ情報 記事No.4179

2012-12-19-Wed  16:32:12

13:49 10090 S1
16:32 10150 S1

ナイトのクローズで決済します。 面白ければブログランキングにご協力お願いします。みんなのお金儲けアンテナ

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デイトレ情報 記事No.4168

2012-12-14-Fri  13:25:24

12/14 13:22 9760 S1

市場は交通整理が必要な状態となっていて、SQのために上げたものと、
それに絡む通貨の玉整理がまだ出来ていない。

そのために、ボラティリティーがCALL PUT ともに上がっている。
冷静に眺めておくこと。

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トライアル 225 & OPTION 2 記事No.4165

2012-12-13-Thu  13:02:01

トライアル 225 & OPTION


PUT02-9250 180 S2
PUT01-10000 335 B2



先ほどのポジションに買いを追加しました。
put の 買い と 売り を組み合わせた合成ポジションです。

興味のあるかたは、OP会員お問い合わせまで
montna@miomio.jp

OPは短期のトレンドを取るのではなく、月間、年間を通して、時間的プレミアムを
とっていく戦術です。
戦術なだけに、テクニックが必要ですが、ここでは、メールを受信し、注文するだけです。

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トライアル 225 & OPTION 記事No.4164

2012-12-13-Thu  10:57:17

トライアル 225 & OPTION


PUT02-9250 180 S2


これはデイトレではありません。
PUT 2月 行使価格9250 180円 2枚 売り の意味です。
返済時、他追加注文時にこのブログで報告します。
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デイトレード FX & 225 記事No.4163

2012-12-13-Thu  10:15:13

それにしてもユーロも行き過ぎた。

通貨と、先物が連動しているが故に、ユーロも巻き戻しているが、
それでも早すぎる。

10:15 108.93 S2

10:15 225先物9680 S1

先物は、大引けで自動的に返済
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先物 デイトレード 公開 記事No.4160

2012-12-11-Tue  09:58:37

12/11 09:58 9530 S1

決済済み
12/07 09:33 9540 S1 9560



デイトレード専門で3ヶ月トライアル(有料)をご希望の方は
詳細をお問い合わせください。
montana@miomio.jp

最高建て玉5枚建てまで。
トレンドが形成されるまでは、打診売買。1枚、その後枚数が増えます。
montana@miomio.jp

先物のみ、OPなし、デイトレ です。
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相場の心 ブログスタート 記事No.4126

2012-11-22-Thu  12:26:06

今、私がなぜにこれほどまでに心の話をしたいのか、自分でも知れない。
しかし、この心の話が、

私の話すべき、残すべき、唯一ですべてのことだ。

それ以外に、私の話したいことはない。

それは、どこからか受け継いできた心の話を、伝えるべき時期に来たのだ、
そう思っている。

植え付けらえれた心の話は、次の世代に、次のメンバーに、語り継いでもらうために。

・・・そもそも、その心は音楽から入ってきたものが多い。
フィールドは、相場と程遠いが、流れているものは、同じだ。
なぜなら、最後に、神に何かを問うことになるからだ。

私の叔父は音楽家でオーディオファンであった。
彼は、五味康裕が好きで、私もその影響を小さい頃から受けていた。
彼らは、レコードを乗せるターンテーブルの響きを問題にするような、
一般的でない音楽との接し方もしていたが、ともに同じだったのは、
音楽をこよなく愛してたことだ。

愛していたものを持つ人から、伝わる話はすぐにわかる、すぐに届く。

それが異世界のものであっても、その奥深い愛着は、人の深の部分にも届くのだ。

「愛すること」は素晴らしい、ということを何よりも教わるのだ。

それと同時に、彼らは人生を語った。
オーディオを通して、クラシック音楽を通して。

五味康祐は、晩年に、といっても若くして亡くなったが、達観していて、
日本で最高のレコードホルダー、いや、収集愛好家であったのにもかかわらず、
そのほとんどを捨ててしまった。

なぜなら、そんなにたくさんのものを、生きている間に聴くこと、できないと
悟ったからである。
そして、限りある、最高の演奏だけを手元に残していた。

そこに、心のひとつの形があるのだ。

人生の辛苦と、人生の出発を、音楽を通して、成熟させたのなら、
同じ心は、相場中にも、活きてくる。

儲けたい、その欲望は、よし、としよう。
それは、生きたい、という欲望と同じだからだ。

しかし、そのためには、心があるべきだ。

勝ってそこ、唇をかみしめるのだ。
負けてこそ、大いに楽しむべきなのだ。

さあ、心の話をしよう。

2週間無料トライアル

会員制ブログはこちら

銘柄、儲けるための具体的な方法などの下衆な話はこのブログと
Web株式テクニカル分析で。

相場とつきあうための人生の心の話は、「相場の心」で。

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ザ・ヘッジ 入門 先物OP戦略からの誘い 7 記事No.4088

2012-11-01-Thu  10:07:38

ザ・ヘッジ 入門 先物OP戦略からの誘い 
1 http://nakane2007.blog107.fc2.com/blog-entry-4047.html
2 http://nakane2007.blog107.fc2.com/blog-entry-4051.html
3 http://nakane2007.blog107.fc2.com/blog-entry-4057.html
4 http://nakane2007.blog107.fc2.com/blog-entry-4059.html
5 http://nakane2007.blog107.fc2.com/blog-entry-4065.html
6 http://nakane2007.blog107.fc2.com/blog-entry-4079.html




前回まで、先物の9000円の売りとCALL9000の買い225円を組み合わせたものと、
単純に先物を売っていった場合を例に挙げて説明してきました。

10/19 先物 8990円 CALL9000 225円 IVは15.81
10/26 先物 8930円 CALL9000 205円 IVは18.28
11/01 先物 8910円 CALL9000 170円 IVは17.28 9:30現在

となっています。

損益合計はそれぞれの期間で

10/19 先物 +10 CALL +-0 合計 +10
10/26 先物 +70 CALL -20 合計 +50
11/01 先物 +90 CALL -55 合計 +45

です。

さて、CALLを買っているのは、売っている先物が上がったときのヘッジであることは
前回お話ししました。

そのCALLは、CALL9000 12月限 というもので、
12月のSQの値で、日経平均-9000円の引き算で、差が+なら、その差が、価値となります。
もし、日経平均が9000円以下なら、マイナスですが、価値はマイナスにならず、0です。

今は、11月なので、まだ、「差」以上の価値がついています。
9000円以下でも、170円という価格がついているのです。

さて、ここで、最初の数値の中でIVというものがでてきました。

この意味は、CALLがどれくらい動くのか、どれくらい動くかも知れないのか、という
期待のレベルを示します。

相場の変動が大きければ、この数値が大きくなり、それは、CALLの価格も高くなることを
示しています。

CALLの価格が高くなること、

それはどういう意味でしょう。

もし、CALLを買っていれば、CALLの価格が高くなる、それは良いことです。

CALLの価格が上がる条件は、二つあります。

一つは、日経平均が上がること、
そして、もう一つは、IVが上がることです。

10/19より、IVは少し上がりました。

IVは、例の、恐怖指数にも似ています。

IVは、OPを知る上で非常に重要な指標になりますが、それでも皆さんが計算することは
必要ありません、それは、ただ相場が決めることだからです。

たとえば、株式で、一株利益が30円の銘柄が、300円で買えるとしましょう。
その時は、PERは10倍です。
それと同じで、株価が決まれば、PERも自動的に決まっているので、それ自体を計算する
必要はほとんどありません。

では、そのIVの値が違うと、価格はどの程度違うのでしょう。

現在CALL9000は、IV17.28 で 170円でしたね。

これが
IV20 なら 198円
IV30 なら 320円
IV40 なら 441円
IV50 なら 563円

となります。
つまり、相場が荒れれば、CALLも上がるということです。

もちろん、CALLの買い方にとって、上がるのは、良いことです。

しかし、それは、買ってから!の話です。

IVが高い=CALLが高い、それは、ヘッジという保険のために買うCALLに沢山の費用が
かかると言うことなんです。!!

簡単ですね、十二分についてきて頂いていますね。まだ、混乱はありませんね。

そうです、ここから、すこし、読み返さないといけない部分にも入っていかないといけません。
それは、こういう表をみると、そう分かるでしょう。

CALL IV別 価格推移
1_2012-11-01_10-02-48.png

でも心配することはありません、
計算しろ、と言っているわけではないのです。

ただ、混乱しないように、と言っているだけです。

さらに、つづく・・・・・・


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ザ・ヘッジ 入門 先物OP戦略からの誘い 6-2 記事No.4081

2012-10-28-Sun  10:04:47


私たちが愛すべきものが

1_2012-10-28_09-38-24.png

だとすれば、
受け入れるべきものは

1_2012-10-28_09-45-09.png

です。

前者が、生きるための術だとすれば
後者は、人生の定めです。

残念ながら、人生の定めを変えることはできませんが、術を利用することはできます。

統計、OPというものは、そういう世界です。

引き続き、連載にご期待下さい。

ザ・ヘッジ 入門 先物OP戦略からの誘い 
1 http://nakane2007.blog107.fc2.com/blog-entry-4047.html
2 http://nakane2007.blog107.fc2.com/blog-entry-4051.html
3 http://nakane2007.blog107.fc2.com/blog-entry-4057.html
4 http://nakane2007.blog107.fc2.com/blog-entry-4059.html
5 http://nakane2007.blog107.fc2.com/blog-entry-4065.html
6 http://nakane2007.blog107.fc2.com/blog-entry-4079.html

また、以前の連載である 儲ける方法 をまだ読んでいない方は 儲ける方法1 から読んでください。

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ザ・ヘッジ 入門 先物OP戦略からの誘い 6 記事No.4079

2012-10-26-Fri  16:22:44

ザ・ヘッジ 入門 先物OP戦略からの誘い 
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5 http://nakane2007.blog107.fc2.com/blog-entry-4065.html

まだ読んでいない方は、上記のリンクで確認下さい。




さて、前回は、9000円で先物を1枚売り、のポジションを持っていて、
先物が、90000円以上になったときのヘッジのために

CALL9000円 を1枚買う、という例をあげました。

この場合、上昇時に、CALLも上がりますので、先物の売り、をヘッジできます。

10/19のナイトの引けで225円であった、12月の9000円のCALLを225円で買う、
ということは、意味があるのか、

というところで、ややこしくなったところです。

225円で買わないで、先物が、9225円になったら、買い戻せば、損益が225円となるが、
CALLを買うために払った金額225円もかからないので、
おなじじゃないのか、なぜ、CALLを買うのか、というところの問いかけです。

もし、そのまま上昇すれば、CALLも上がり、先物も上がり、で、
そのとおり、先物をヘッジするために、CALLを買う意味はありません。
そのまま、先物を清算すれば、良い訳ですから。

でも、しかし、
先物が、上昇によって、返済したとたん、再び下げだしたらどうしたらいいでしょう。

1:先物9000円売り → 9225円で、返済

2:先物9000円売り+CALL9000買い → 9225円でも持続

1の場合、今後下落しても、利益は取れません。
ならば、もう一度売りますか?
いくらで、9000円で?9100円で?9200円で?

そして、その場合、また上昇したら、損切りでしょうか?
9000円で再度売った後に、9225円まで上昇してもう一度、返済。

この2回の取り引きでの損失は225*2で450円です。
2のケースなら、225円をCALLの買いに使っただけです。

一方、上昇せずに、下落だけした場合は、
1の場合は、
下げ幅から、225円のCALLの代金だけ、利益が減ります。
2の場合は、そのまま利益です。

どちらがいいのしょう??

では、これらの動きを、実際の例と比べて見てみましょう。

前回、日経225先物は8990円

OPのCALLはこういう表で

1_2012-10-20_03-15-17_20121026160926.png

CALL9000 は225円 IVは15.81となっています。

1_2012-10-26_16-11-07.png

一方今は、
8930円、そしてCALLの9000は

205円 IVは18.28となっています。

1:のケースでは 先物で+70 
2:のケースでは 先物で+70 CALLで-20

となり、1が有利でしたが、それは、9225円の損切りのポイントを取らずに、
日経225先物が、この価格になったからです。

10/19から今日まで数えてちょうど1週間です。

この間に、先物が下がって、それでもCALLの価格の下げは20円だけです、

なら、2のケースが、有利なのでしょうか?

こここから、ずっと、数学的になってきます。

つづく・・・・・

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ザ・ヘッジ 入門 先物OP戦略からの誘い 5 記事No.4065

2012-10-20-Sat  03:52:03

さて、これまで4回に分けてデリバティブの、様子、を説明してきました。

大きな2本の柱は、資金の1/30で取り引きができる、
ということと

買いから、でも、売りから、でも入れる、
ということです。

下がると思えば、資金の1/30を使って、現物をヘッジします。
上がると思えば、資金の1/30を使って、空売り銘柄のヘッジをします。

そこで、1/30を使うのではなく、30倍を使ってしまうと、それは、先物自体の
高度な戦略を使わないといけません。

そうなると、悪名高き、高度なテクニックが必要ですが、
1/30を使っている限り、デリバティブに毛嫌いも、その危険さの懸念もいりません。
1/30の資金が、一時的に拘束されるだけだからです。

さて、しかし、ここでは、このうちの高度な部分の話に入っていきます。

両刃の剣をどう使いこなしていくか、
それは、すでに、全世界に入り込んでいる、デリバティブの意味をも勉強することになります。

そして、この先の2本の柱とともに、数学、確率が生み出した、デリバティブの、
本当の特徴、利点を、表す表品があります。

それが、OP(オプション)です。

まず、簡単に説明しましょう。

これは
1_2012-10-20_03-15-17.png

今週の夜間を含めた、225先物のOPです。

この表は、そのうちのCALLという商品を示します。

今、先に覚えておくのは、この表のうちの、行使価格、と、現在値、だけです。
ベータやボラティリティは、のちにゆっくり説明しましょう。

ここでその2つに注目すると、
行使価格が、上がるほど、価格が安くなります。

仕組みは、簡単です。
12/14 までに、日経平均が、
行使価格まで、届いた場合、日経平均-行使価格の差をもらえる権利、それがCALLです。

つまり、9500円(行使価格)まで届くと仮定するCALLは65円ですが
12/14に、9600円なら、9600-9500=100円 の価値が生まれます。

しかし、この権利を65円で買う必要があるので、そうなった場合、実質の儲けは35円となります。

この場合は65円で、35円の儲け、ですが、
もし、10000円になった場合は、どうでしょう。

10000-9500=500 となり、

65円が、500円に化けることになります。

これが、CALLの価格価値です。

当然、もっと高い値段は、届く可能性が低くなりますので、価格も安くなります。

では、このCALLを使って何ができるでしょう。

まず、あなたが、先物を1枚9000円で持っていたとします。

それを売ったとします。

9500円になれば、-500ですね。
8500円になれば、+500ですね。

あなたは、今ここで、9000円以上になることは、損失になるので、避けたいと考えます。

そこで、行使価格9000円のCALLを1枚買います。

今、225円です。

さて、となると、あなたのポジションは、

9000円の先物売1枚と、9000円のCALL買1枚ということになります。

この瞬間に、あなたは自分のポジションに対して、225円の保険を払ったことになります。

つまり、先物が予想に反して上がったとき

9500円で、500円の損失ですが、
9500円で、CALL9000は、500円の価値となり、

先物のマイナス分が相殺されます。
もちろん、CALLは225円で買っていますから、相殺されても、この保険分は払ったことになります。

しかし、逆に、急落して、
8000円になった場合、先物で+1000、CALLで-225 ですから、
下げれば、下げた分、取れることになります。

一方、上がった場合は、CALLがある限り、225円の損失で、すべてヘッジされます。

さて、ここから、少しややこしくなります。

こういう意見を考えるからです。

そんなCALLでヘッジしなくても、225円上がったら、つまり、先物が
9225円になったら、売りポジションを返済して、決済してしまえば、そこで損失が決まるから
同じじゃん。

なにもCALLを使う必要なんかないじゃん。
そういう意見を考えると、ややこしくなります。

それは、こういうことです、

9225円になったので、先物を損切り、225円の損失を確定させた。
しかし、そのあと、上がらずに、9000円まで落ちた。

さて、どうしますか?
9225円で、買い戻したのに、今度は、9000円で、もう一度売りますか??

それが、また、9225円になったら、また先物を損切りますか???

そうややこしくなってきましたね。

つづく・・・・・・

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ザ・ヘッジ 入門 先物OP戦略からの誘い 4 記事No.4059

2012-10-15-Mon  10:35:20

さて、デリバティブといっても市場は様々です。
しかし、国内で運用するとなると、この市場は限られます。

通貨市場でFX取り引きか、
株式市場で225先物か、
それとも商品先物、ということになります。
しかし、しかし市場規模から言えば、FX市場になり、OP市場がある多彩性から言えば
225先物市場になります。

資金の1/20で運用できるFX市場では、こうです。

100万円分のドルを、5万円で持つことができます。
100万円で、100万円分のドルを、銀行で持つことと、
5万円で、100万円分のドルを、FX口座で持つことと、何が違うでしょう。

まず、前者は、手数料が100銭(1円)
後者は、手数料が、0.15銭(0.0015円)

であるということ。

同じなのは、100万円分の金利が同じようにつく、ということです。

それでも、銀行に預金しますか?
もちろん、倍率があるので、ドルが下がれば、5万円を越える損失がでます。
しかし、それは、銀行の口座のドル預金が5万円以上下がることと同じです。

銀行では、100万円が拘束され、
FXでは、5万円だけです。

つまり、95万円は、自由です。
それをまたFXに使わなければ、同じです。
95万円は、株式にしておいても、キャシュでも良いわけです。
そして、解約、つまり、返済に24時間中、10秒しかかかりません。

さて、そういう意味でも、デリバティブの良いところは分かります。
FXのお薦め口座はここです。

ドルを預金だけでなく、売ったり買ったり、どちらでも、ドレンドの行く方にポジションを
取ることもできます。
まず、興味がある人は、このFXでデリバティブを知るのもいいでしょう。

では、ここではさらに、一つ先の、レバレッジをかけるだけの、デリバティブでない部分を
お話ししていきましょう。

ヘッジ、つまり、保険をかけることは、デリバティブでできることはお話ししました。
それは、現物、と逆のポジションを取れるからです。

たとえば、これからコーヒー豆が高騰する、とします。
A茶店は、今のコーヒーの販売値を維持したいので、半年後のコーヒー豆も同じ価格で
仕入れたいとします。
その時に、コーヒーの先物を今の価格で買っておきます。
半年後、豆が高騰しても、先物も、同じように上がるので、その利益で補えるからです。

さて、同じように、株式現物株をヘッジできます。

もし、手持ちの現物株が、850万円相当あったとします。
225先物1枚は、1000倍の取り引きができるので、日経平均が8500円なら
8500*1000で、850万円相当の動きをします。

もし、日経平均と連動する現物が、1割下がると、85万円分の損失ですが、
同じく、日経225先物も1割下がるので、850円*1000で85万円下がります。

そこで、日経225先物を1枚売っておくのが、この現物株へのヘッジです。

今、日経225先物の1枚のポジションを建てるのに必要な証拠金は、現金で30万円です。

つまりは、850万円の株式をヘッジするために必要な現金は、30万円だということです。
そして、これが、保険と違うのは、30万円を払うのではなく、30万円の保証金を入れる
ということで、掛け捨て、になるわけではありません。

何もなければ、買い戻す、ことによって、このヘッジは、完了します。

ちなみに、買い戻す時に10円のスプレッドがありますので、10*1000 1万円かかるかも
しれませんが。

それでも短期的に、ヘッジ、保険をかけるのには簡単です。
それも、一日何回でも、同じ証拠金内で、売り買いを繰り返すことができます。

何かあるときに、何銘柄も一辺に空売りするより、この1枚を、スマホで、注文するだけです。

本来は、デリバティブは、現物ではヘッジしきれない、時間や、資金をカバーできるものなのです。

さて、それでも悪名高きデリバティブは、さらに、OPというすこし高度な保険を用意しています。
残念ながら、日本では、FX市場、つまり、通貨でのOPはまだまだ遅れており、
ここでは、株式と連動して、225先物のOPの出来ること、それをお話ししましょう。

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ザ・ヘッジ 入門 先物OP戦略からの誘い 3 記事No.4057

2012-10-12-Fri  12:49:49

デリバティブとはなんだろう。
悪名高き。

しかし、車社会を受け入れないものが、すでにいないように、
私たちはもう、昔の50倍で動くものを受け入れなければならなくなりました。

資金の30倍で運用できるから、危険というのではなく、
予定資金枠の1/30の現金で運用できるものが、デリバティブなのです。

100万円で3000万円の運用をするのではなく、
3万円で100万円分の運用をするのです。

そして、デリバティブのもう一つの特徴であるものは、ないものを売れる、ということでした。

この説明は簡単です。

もし、銀行に行けば、ドルは買えます。
しかし、ドルを売るなら、ドルを持っていなければなりません。

ドルを持っていないのに、ドルを売れる、それがディリバティブです。

FXなら、簡単で、ドルは、買える、ドルは、売れる、
それは、ドルを持っていてもいなくても、できます。

つまり、なくても、売れるのです。

簡単ですが、さらに簡単な説明をします。
新日鉄(5401)を1989年に売りたいと考えます。
984円です。
下がると思っています。
でも、持っていません。
なので、下がっても、損はしませんが、
下がる意味を、市場から、利益として受け取ることはできません。

下がる意味を市場から受け取ることはできません。

これは、

デフレになる状態を、ヘッジできない、ということになります。

では、下がる意味を市場から受け取るには、どうしたらいいでしょう。

そうです、それには、ないものを売れる、ということが必要です。

不動産ではできません。
持っているものを逃げる、までで、
持っていないものは、売れません。

しかし、先物、株式、通貨市場では、これができます。

なので、この市場では、デフレをヘッジできるのです。

では、話を戻して、1989年の984円の新日鉄(5401)の売り方です。

1:まず、市場から、新日鉄(5401)を1000株借りてきます。
そのとき、返す、という約束をします。

2:借りたものを、即、市場で売ってしまいます。987円で、98万7000円が入ってきます。

3:新日鉄(5401)が300円になった時点で、市場から、新日鉄(5401)を300円で買います。
30万円を必要としますが、1000株を手に入れます。

4:この1000株を、1で借りた契約に基づき、返します。

これで、借りて、売って、買って、返す、という一連の作業が完成し、
987000-300000=687000円の利益になりました。

さて、この一連の動きを、先物、通貨市場で行うのが、デリバティブです。

倍率が使えますので、30万円売るのに、10万円しか、費用を必要としません。

これで、簡単な説明は終わりです。

ないものを売る、ということは理解できましたね。

さて、これを使って、デフレを乗り越える戦略は、さらに、高度になってきます。

ただ、高度になるといっても、控えめに言っているだけで、本当は簡単です、
なぜなら、かけ算、割り算、までしか、使わないからです。

ここまでで、下がるものを売る、ことによって、価格破壊に対応することができることが
分かりました。

では、こらからの、この講座の骨格となる、225先物OP戦略とはどういうものなのでしょう?

ここから、少しゆっくり読んだり、読み返す必要のある説明が始まります。

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ザ・ヘッジ 入門 先物OP戦略からの誘い 2 記事No.4051

2012-10-09-Tue  17:54:07

前回は、インフレについては、対処法がFPなどの金融教科書に載っているが、
デフレの対処法については、載っていない、とお話ししました。

載っていないからこそ、このお話しと、デリバティブの出番となってくるわけですが、
なぜ、載っていないのでしょう?

それは、そうです。
これから、景気が悪くなります。
これから、景気を良くしません。

という前提で、物事を教えないように、と教育係が教育されているからです。

景気を良くする、は政治家のもっとも大きなマニフェストです。
しかし、まともに実行されることはありません。
しかし、なお、それだから、デフレになるとは、予想しません。

そうしないことを前提に話を進めているのに、

「デフレになったとうしますか?」という新人記者の質問には
「ちみ、しずれいでないか!」と怒鳴るだけです。

世間は、デフレを想像してもいけないことになっているからです。

さて、そいいった風習への疑問も、私が毎日報知新聞を愛読し、サンケイスポーツと共に
江川の活躍記事を読んでいた時期までは無用の長物でした。

1957年に入団した長嶋の契約金は1800万円。
当時の大卒の初任給は12000円です。

それから、55年が経ちました。
今、初任給は20万円を少し越えた当たりです。

逆複利で計算すると
年率5.3%で55年が経ったことになります。

だから、インフレじゃん。
そう言うのです。

しかし、大卒の初任給が20万円に乗ったのは、12年前です。

それでもインフレじゃん。
そういう場合は、世代を超えた投資スタイルが必要です。
そういう亀のように長生きできる人には、この講座は必要ありません。

さて、生きながらえるより、生き様を見せたいあなたは、このインフレ一本の世界の
反対側でも生き抜くべきです。

そのためにこの講座はあります。

もし、デフレ、なら。
投資はどのように行うべきなのでしょう。

デフレとは、実際には、ものの価格が下がることです。

不動産、食料品、給与、そして、売上げなど全てです。

1987年に株価がピークを打ってから、タイムラグを少しおいて、世の中は、
売れない時期に入りました。

売れない、への特効薬である、値下げ、これがあらゆるもののなかで行われたのです。

それは、景気が下降波動入りして、抜け出せない時に行う手段であって、
薄利多売の強さを示すものではありません。

下がらないはずの不動産が下がったとき、結局世間の投資はどちらに向いたか、
というとこういうことになります。

一つ:さらに徹底的な長期投資。
二つ:日本の景気が弱くても世界の景気は分散される、デカップリング。

それは、非連動、を大前提とした、分散投資です。

それで、まず、ドル円で、ドルを買いました。

ドル円 年足
1_2012-10-09_17-34-15.png

日本経済は破綻する、海外へ逃げろ、が合い言葉です。
それで、分割した資産は、海外で、リタイアメント生活を送るときには、すでに半分になってしまいました。

次に、アメリカはだめでも、ヨーロッパがある!で

ユーロ円 年足
1_2012-10-09_17-36-51.png

これは、4割引に留まりました。

分散のお陰で、10の資産の半分の5は 一つは1.25、一つは1.5で合計2.75
残りの5は通貨にしなかったので、5+2.75 で7.75になりました。

幸い、近くの証券会社でお世話になっていたので、現金で持っておくハズの5も実は
投信にしてあって、これが

日経平均 年足
1_2012-10-09_17-41-49.png

1/3で5*1/3で1.6

結局 株式50:ドル25:ユーロ25 に分散したものは

10 → 1.6+2.75 = 4.35 になりました。

良い方ですね!。

でも、これを20年もかけてやってしまったのが、つらいんです。

それは、20年間のデフレに生涯をかけたことと同じだからです。

そうです、だれも教えてくれなかったのです。

デフレの時は、デリバティブだということを。

で、安全な、バイ アント ホールド になりました。

さてデリバティブ、とは、一体なんでしょう。
それは、簡単に言えば、二つです。

一つは、資金を30倍に使える。

もし、これを危ない、というのなら、こういうことです。

車の利点は、人の50倍の早さで移動できることです。

ではこういう表現ではどうでしょう。

資金の1/30で、運用できる。です。

そして、
もっとも特徴的なのは、売る、という行為をないものに対して行うことにあります。

ないものを、売る、です。

それは時間を操作する、高等戦術に応用できます。


つづく・・・・・

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